Un rápido vistazo a Twitter, a cualquier club de inversión de las redes sociales o a Reddit con temática de inversión nos permitirá encontrar rápidamente un puñado de traders que han destacado enormemente a lo largo de un mes, un semestre o incluso un año. Lo creas o no, la mayoría de los traders de éxito seleccionan períodos o utilizan diferentes cuentas simultáneamente para asegurarse de que siempre hay una posición ganadora que mostrar.

Por otro lado, millones de traders hacen estallar sus portafolios y se quedan con las manos vacías, especialmente cuando utilizan el apalancamiento. Por ejemplo, la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) del Reino Unido exige a los corredores de bolsa que revelen el porcentaje de sus cuentas en la región que operan con derivados de forma no rentable. Según los datos, entre el 69% y el 84% de los inversores minoristas pierden dinero

Del mismo modo, un estudio de la Comisión del Mercado de Valores de EE.UU. reveló que el 70% de los traders de divisas pierden dinero cada trimestre, y eToro, un broker multinacional con 27 millones de usuarios, informó de que casi el 80% de los inversores minoristas perdieron dinero en 12 meses.

En todos los mercados de los distintos continentes y décadas se observa el mismo patrón: los traders minoristas rara vez mantienen operaciones rentables. Aun así, los inversores novatos y experimentados creen que pueden superar ese sesgo gracias al ingenio o a las campañas de marketing masivo de los influencers, los exchanges y los sistemas de trading algorítmico.

A continuación se exponen los 4 culpables del inevitable fracaso de los traders minoristas. No hay una solución fácil, aparte de una mentalidad a largo plazo y una estrategia basada en el dollar-cost average de comprar una cantidad fija cada semana o mes.

Los servidores de exchanges tienen tiempo de inactividad y hay contratiempos en el comercio

En junio de 2021, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera de Estados Unidos multó a Robinhood con USD 70 millones, alegando un «daño generalizado y significativo» e «información engañosa a millones de sus clientes» a partir de septiembre de 2016. En concreto, el regulador citó las interrupciones de la plataforma entre 2018 y 2018, que afectaron a la capacidad de los clientes para ejecutar órdenes de compra y venta durante períodos de volatilidad significativa del mercado.

El 8 de marzo de 2022, la Bolsa de Metales de Londres (LME), el mayor centro de negociación de commodities de Europa, canceló todas las operaciones de futuros de níquel y aplazó la entrega de todos los contratos liquidados físicamente. La razón citada por Bloomberg fue «posiciones cortas no rentables, en un ajuste masivo que ha implicado al mayor productor de níquel, así como a un importante banco chino.»

Obsérvese que esa decisión es mucho peor para un corredor que decide detener deliberadamente su plataforma. En esos casos, al menos el cliente puede elegir otro intermediario. Un rollback, o cancelación de una operación, es mucho más problemático porque los usuarios ya habían previsto los beneficios, o incluso habían hecho una cobertura, lo que significa que la operación formaba parte de una estrategia más amplia.

Comercio de alta frecuencia y financiación ilimitada

Los traders profesionales utilizan servidores de colocación, colocando un servidor lo más cerca posible del centro de datos de un exchange porque así se reducen considerablemente los retrasos en la transmisión. Estos exchanges ofrecen servicios premium a clientes de alto nivel, incluyendo los servidores de colocación privada in situ.

Además de requerir una cantidad significativa de volumen para cubrir los costes, los servidores de colocación ofrecen a los traders de alta frecuencia la ventaja de ejecutar estrategias como el pinging, que utiliza una serie de órdenes más pequeñas para localizar a las ballenas que intentan entrar o salir del mercado.

Además de estar fuertemente financiados, estos traders de arbitraje suelen contar con financiación adicional de los exchanges. Estas ventajas significan, básicamente, que pueden realizar operaciones sin garantías, como si tuvieran créditos, lo que les proporciona una enorme ventaja sobre los inversores minoristas.

¿La prueba? La insolvencia de Three Arrows Capital (3AC) afectó negativamente al exchange Deribit, que se vio obligado a cubrir la pérdida por sí mismo. Además, la figura prominente de Bitcoin Cash (BCH), Roger Ver, está siendo demandado por el exchange CoinFLEX por USD 84 millones supuestamente adeudados debido a las liquidaciones.

Los traders minoristas deben entender que no hay lugar para los aficionados y darse cuenta de la intrincada relación entre los exchanges, los capitalistas de riesgo, los creadores de mercado y las ballenas. Tanto si se trata de una asociación sobre el papel como si no, un beneficio mutuo garantiza a estos actores un acceso preferente a las rondas de financiación previa, a las cotizaciones y al acceso al mercado.

La única forma que tienen los inversores de no perder dinero es renunciar a la negociación y evitar como la peste las operaciones de apalancamiento. En realidad, los inversores con un plazo de seis meses o más tienen la posibilidad de ser rentables en cada una de sus posiciones.

Los puntos de vista y las opiniones expresadas aquí son únicamente las del autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Toda inversión y operación implica un riesgo. Debes realizar tu propia investigación a la hora de tomar una decisión.

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Tomado del sitio Cointelegraph