Bitcoin (BTC) comienza una semana crucial con paso firme, ya que los alcistas consiguen borrar semanas de pérdidas.

Tras cerrar la última vela semanal en USD 21,800, su máximo desde mediados de agosto, el par BTC/USD vuelve a estar en el radar como una apuesta larga.

El final de un extenso periodo de caídas intercaladas con una acción de precios lateral parece haber llegado a su fin, y se espera que la volatilidad sea un tema importante en los próximos días.

De hecho, pocas semanas en la historia de bitcoin han sido tan agitadas como esta.

Además de la fusión de Ethereum (ETH) el 15 de septiembre, la tendencia de la inflación en Estados Unidos se analizará el 13 de septiembre con la publicación de los datos del índice de precios al consumo (IPC) de agosto. La receta para la imprevisibilidad está ahí.

¿Cómo bitcoin capeará el temporal? Si bien el panorama macroeconómico parece confuso para los activos de riesgo, ya que el dólar estadounidense está en alza, los datos on-chain siguen señalando que el precio está tocando fondo.

Además, los fundamentos de la red Bitcoin están preparados para alcanzar nuevos máximos históricos esta semana, subrayando la resistencia y la recuperación de los mineros, junto con la convicción sobre la rentabilidad.

Cointelegraph echa un vistazo a varias de las principales áreas que hay que vigilar mientras bitcoin le da al «Septembear» una carrera por su dinero.

El cierre semanal sólido impulsa las apuestas a corto plazo de BTC

El último cierre semanal proporcionó un alivio muy necesario para los alcistas de bitcoin.

Después de semanas de rendimiento miserable, el par BTC/USD finalmente logró sellar una semana de ganancias convincente, incluso evitando una corrección de última hora en el cierre de la vela, según muestran los datos de Cointelegraph Markets Pro y TradingView.

Gráfico de velas de 1 semana del par BTC/USD (Bitstamp). Fuente: TradingView

Por lo tanto, justo por encima de los USD 21,800, el evento del 11 de septiembre formó una base sólida para una semana que debía ofrecer una considerable volatilidad.

En el momento de escribir este artículo, ese nivel está formando una zona de consolidación, coincidiendo con una importante línea de tendencia en forma de precio realizado de bitcoin. Según la empresa de análisis on-chain Glassnode, este precio se sitúa actualmente en unos USD 21,770.

Gráfico del precio realizado de bitcoin. Fuente: Glassnode

El par BTC/USD aún no ha abordado los niveles más significativos del mercado bajista que se perdieron como soporte el mes pasado, el principal de ellos es la media móvil de 200 semanas, que ahora está cerca de los USD 23,330.

Sin embargo, un pico de USD 22,350 en Bitstamp durante la noche llamó la atención de los traders, lo que refuerza las expectativas de que el precio siga subiendo.

«Esto acaba de ser un suministro preliminar en el nivel de USD 22,300», escribió la popular cuenta de Twitter Il Capo of Crypto en una de varias actualizaciones recientes.

“Todavía pienso que es probable que lleguemos a USD 23,000. Entonces veremos la reversión.”

Un tweet más advirtió que «las principales resistencias» están entrando en juego a través de bitcoin y las altcoins.

«Pienso que veremos un último tramo al alza del 5-7% pronto, luego una distribución de marco temporal prolongado, y después un estallido. Prepárense», decía.

En una señal del comienzo de la volatilidad que se avecina, el trader Cheds señaló que bitcoin marcó su banda de Bollinger superior en los marcos de tiempo diarios, y que las bandas ahora se extienden lentamente para dar paso a un rango de negociación más amplio.

Gráfico de velas de 1 día del par BTC/USD con bandas de Bollinger. Fuente: TradingView

La entrada del IPC se combina con la caída del dólar

Uno de los dos principales temas de conversación de la semana en la acción del precio de BTC viene de una fuente familiar: la Reserva Federal de los Estados Unidos.

Los datos del IPC de agosto están por llegar, y las esperanzas se basan en la tendencia a la disminución de la inflación después de que la impresión de julio mostrara que se ha formado un pico.

De ser así, será una bendición para los activos de riesgo que sufren fuertemente a manos de un dólar estadounidense en alza.

Según la FedWatch Tool de CME Group, es probable que el Comité Federal de Mercados Abiertos de la Fed repita la subida de los tipos de interés en 75 puntos básicos en su reunión de septiembre de la próxima semana.

Gráfico de probabilidades del tipo de interés objetivo de la Fed. Fuente: CME Group

Para los observadores del dólar, ya hay razones para creer que el regreso de los activos de riesgo debería consolidarse en los próximos días.

El índice del dólar estadounidense (DXY), recién salido de sus máximos de veinte años, ha caído casi un 2.7% en solo cuatro días.

«Una cosa que me hace dudar de mi sesgo bajista para bitcoin y las criptomonedas en general post la fusión de ETH es el DXY», reveló el analista Mark Cullen, creador del recurso de trading AlphaBTC.

“Vemos un potencial de 3 unidades de divergencia [bajista] formado en el RSI & el FOMC de septiembre es el próximo miércoles. Me pregunto si veremos al DXY romper la parábola y hacer subir a los activos de riesgo.”

El ejecutivo de Phoenix Copper calificó el gráfico del dólar y del DXY como «el más importante que existe».

«El dólar es demasiado fuerte en este momento, y ha estado matando todo lo demás», tuiteó urante el día.

«Ha caído rápidamente en los últimos días, pero sigue en una fuerte tendencia alcista. No hay rebote sostenible para los mercados hasta que se rompa la tendencia».

Gráfico de velas de 1 día del índice del dólar estadounidense (DXY). Fuente: TradingView

¡La fusión se acerca!

Como complemento a los alentadores datos sobre la inflación, hay un desencadenante de precios puramente interno: la fusión de Ethereum, prevista para el 15 de septiembre.

El evento, que ahora se hará realidad después de meses de incertidumbre, presenciará cómo Ethereum transicione de ser una red Proof-of-Work (PoW) a una Proof-of-Stake (PoS).

La expectación ha aumentado en las redes sociales y más allá, y ahora los analistas se preguntan cuáles serán las consecuencias inmediatas, en concreto, si los inversores «venderán durante la noticia» y harán que los mercados bajen inmediatamente una vez que se complete la Fusión.

En una actualización dedicada publicada el 10 de septiembre, la plataforma de negociación Decentrader hizo hincapié en la necesidad de ser cautelosos y evitar una mentalidad «solo alcista».

«Es importante recordar que hay múltiples potenciales vientos en contra que podrían cambiar las cosas a favor de los bajistas; a saber, los errores en el código Merge; que una proporción significativa de la red Ethereum tenga una bifurcación, llevándose el valor del mercado con ella; así como la reacción macro de los datos del IPC de agosto de Estados Unidos, que se revelarán la próxima semana», escribió.

“También es importante recordar que, en general, sigue habiendo un riesgo sistemático macro y geopolítico que podría detener la narrativa más alcista para ETH. Veamos si el precio puede mantenerse después de la fusión.”

Decentrader estableció comparaciones con las bifurcaciones duras de bitcoin, que se produjeron en la segunda mitad de 2017 y posteriormente. Ahora, como entonces, el riesgo de distracción permanece.

«A largo plazo, la Fusión tiene cambios fundamentales que estamos interpretando como alcistas para Ethereum, pero el evento real sin duda resultará ser volátil mientras el mercado se debate entre las narrativas», concluyó la actualización.

“Tengan mucho cuidado con las estafas, tokens de bifurcación, etc.; ya hemos visto múltiples alrededor de las bifurcaciones de la Fusión y ETHPoW.”

El par ETH/USD ha bajado por segundo día consecutivo en el momento de redactar este artículo, y se ha acercado a los USD 1,760 después de haber alcanzado máximos locales de USD 1,790.

Gráfico de velas de 1 hora del par ETH/USD (Binance). Fuente: TradingView

La dificultad y la tasa de hash alcanzan máximos históricos

Los fundamentos de la red Bitcoin han sido cualquier cosa menos bajistas últimamente, y esta semana, esa tendencia continúa a nuevas alturas.

Tanto la dificultad de minado como la tasa de hash de bitcoin han alcanzado o van a alcanzar nuevos máximos históricos en las próximas 48 horas a partir del 12 de septiembre.

Según las estimaciones del recurso de monitorización BTC.com, la dificultad aumentará un 3% en el próximo reajuste automatizado, lo que la llevará a un territorio desconocido con un total de 31.91 billones.

Esto sigue al anterior reajuste del 9.26% de hace dos semanas, lo que constituye el mayor aumento desde 2021, además de actuar como una firme señal de que la competencia de los mineros es más saludable que nunca.

Visión general de los fundamentos de la red Bitcoin (captura de pantalla). Fuente: BTC.com

De hecho, desde que su última fase de «capitulación» terminó el mes pasado, según los datos on-chain, los mineros se han apresurado a añadir potencia de hash a sus operaciones. Esto se ejemplifica con la tasa de hash -la potencia de hashing combinada estimada de la red Bitcoin, que ha alcanzado niveles nunca vistos en los últimos días.

Según MiningPoolStats, ese pico se produjo el 5 de septiembre y supuso un breve viaje a 298 exahashes por segundo (EH/s). Actualmente, la tasa de hash se sitúa por debajo de los 250 EH/s.

Por su parte, la plataforma de análisis TheTIE señaló que el aumento de la tasa de hash había adelantado el momento de la próxima reducción a la mitad del subsidio por bloque  de bitcoin, conocido como halving.

«A medida que el Hashrate de Bitcoin sube a máximos históricos, hay un importante efecto de segundo orden que hay que recordar: el halving. Antes de esto, se esperaba para 2024, pero ahora se ha trasladado al cuarto trimestre de 2023», comentaba junto a un gráfico de la tasa de hash.

El miedo extremo resulta pegajoso

A pesar de que los datos y los análisis parecen ser alcistas, el mercado de las criptomonedas en general todavía no puede deshacerse de la sensación de temor.

El Índice de Miedo y Avaricia de las Criptomonedas, tras una breve escapada al alza, vuelve a estar en «miedo extremo» a partir del 12 de septiembre, en una señal de que aún no ha entrado un cambio de tendencia definitivo.

Índice de Miedo y Avaricia de las Criptomonedas (captura de pantalla). Fuente: Alternative.me

«Miedo extremo» es donde el Índice ha pasado gran parte de 2022, incluyendo su periodo consecutivo más largo de la historia que duró más de dos meses.

Para Santiment, una plataforma dedicada al análisis del sentimiento de las criptomonedas, había razones para ser cautelosos gracias a la actividad de toma de ganancias tanto en bitcoin como en Ethereum.

«Bitcoin ha vuelto a subir por encima de los USD 22,000 hoy por primera vez en más de 3 semanas», resumió.

“La proporción de transacciones de BTC en ganancias frente a pérdidas está en su punto más alto desde marzo, y parece que muchos han visto este leve rebote como el detonante para volver a operar.”

La proporción de transacciones de BTC en ganancias frente a pérdidas está en su punto más alto desde marzo, y parece que muchos han visto este leve rebote como el detonante para volver a operar: Santiment/ Twitter

Los puntos de vista y las opiniones expresadas aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph.com. Toda inversión y movimiento de trading implica un riesgo, por lo que debe realizar su propia investigación a la hora de tomar una decisión.

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Tomado del sitio Cointelegraph