Bitcoin (BTC) ha repuntado un 20% hasta casi USD 22,500 desde el 7 de septiembre. Pero los riesgos de una trampa alcista abundan a largo plazo, ya que Elon Musk y Cathie Wood dan la alarma sobre una posible crisis de deflación.

Cathie Wood: «Deflación en ciernes»

El CEO de Tesla tuiteó durante el fin de semana que una importante subida de las tasas de interés de la Reserva Federal podría aumentar la posibilidad de deflación. En otras palabras, Musk sugiere que la demanda de bienes y servicios caerá en Estados Unidos ante el aumento del desempleo.

Bitcoin (BTC) ha repuntado un 20% hasta casi USD 22,500 desde el 7 de septiembre. Pero los riesgos de una trampa alcista abundan a largo plazo, ya que Elon Musk y Cathie Wood dan la alarma sobre una posible crisis de deflación.

Las subidas de tasas han sido típicamente malas para Bitcoin este año. En contexto, el periodo en el que la Fed ha subido sus tasas de referencia desde cerca de cero en marzo de 2022 hasta el 2.25%-2.50% en agosto de 2022 ha coincidido con la caída del precio del BTC en más de un 50%.

Hasta este punto, el sector laboral ha sido muy resistente. No obstante, el último informe de la Oficina de Estadísticas Laborales muestra que la tasa de desempleo ha subido al 3.7% desde el 3.5% de agosto. Incluso Alphabet (Google) advirtió que podría recurrir a los despidos en breve para mantenerse un 20% más eficiente.

Pero el presidente de la Fed, Jerome Powell, ha afirmado que el banco central podría subir más las tasas para bajar la inflación a su objetivo preferido del 2%.

En julio, el índice de precios al consumo (IPC) de Estados Unidos fue del 8.5% interanual. Los datos de la inflación de agosto se publicarán el 13 de septiembre, y una encuesta de Reuters entre economistas prevé que caiga hasta el 8.1%, citando la reciente caída de los precios de la energía.

Esta cifra sigue estando lejos de la meta de inflación del 2% de la Reserva Federal, lo que, según David Blanchflower, antiguo miembro del comité de fijación de tasas del Banco de Inglaterra, provocará un duro aterrizaje. Por lo tanto, una Fed agresiva podría provocar un aumento del desempleo y una recesión económica, similar a lo que Musk predice sobre la deflación.

En la misma línea, la directora general de Ark Invest, Cathie Wood, que ve que el Bitcoin alcanzará el millón de dólares en 2030, citó los últimos datos de Manheim, señalando que los precios de los coches usados cayeron un 4% en agosto y aproximadamente un 50% en 2022. La métrica indica de nuevo la disminución de la demanda de los consumidores.

Bitcoin podría sentir el dolor de una recesión provocada por la deflación, ya que el analista N de Ecoinometrics sugiere que las empresas que tienen dinero en efectivo no se sumerjan en un activo volátil hasta que la economía haya tocado fondo.

Así lo explica:

«De 2020 a 2021, hay un gran número de nuevos participantes en el espacio de los activos digitales, que prácticamente duplicaron el total de hodlings en los tesoros. Y al ralentizarse el mercado, todo se detuvo».

Tenencias de tesorería de Bitcoin desde 2020. Fuente: Ecoinometrics

Los inversores particulares podrían seguir una estrategia similar, señala Q.Ai, un servicio de inversión respaldado por Forbes.

En otras palabras, unas tasas de interés más altas aumentarían el flujo de ingresos mensuales de la gente hacia el pago de deudas (hipotecas, tarjetas de crédito, etc.), disminuyendo su asignación de efectivo para activos más arriesgados como el Bitcoin.

¿Bitcoin a USD 14,000?

Los fundamentos macroeconómicos también pueden desencadenar los aspectos técnicos bajistas de Bitcoin, especialmente en el gráfico diario.

Bitcoin parece haber estado formando un patrón de reversión bajista de copa y asa inversa, confirmado por una tendencia de precios en forma de U invertida (copa) seguida de una tendencia alcista corta (asa), todo ello encima de un nivel de soporte común llamado «neckline». 

Como regla del análisis técnico, el objetivo de beneficios de un patrón de copa y asa inversa se mide después de restar el precio del nivel del escote por la altura máxima de la copa, como se muestra a continuación.

Gráfico de precios diarios del par BTC/USD con una configuración de copa y mango inversa. Fuente: TradingView

Por lo tanto, desde una perspectiva técnica, el precio de BTC se arriesga a nuevos mínimos de varios años por debajo de los USD 14,000 en 2022, lo que supone un descenso de alrededor del 37.5% respecto al precio actual.

A.demás, Filbfilb, creador de la suite de trading DecenTrader, que predijo con precisión el fondo de Bitcoin en 2018, dijo a Cointelegraph que BTC puede caer tan bajo como USD 11,000 a finales de este año, basándose en el volumen histórico alrededor de este nivel.

«Tal como está, el precio de Bitcoin está fuertemente correlacionado con los mercados ‘heredados’, en particular el NASDAQ, que sabemos que está bajo una enorme presión debido a la política monetaria de la Reserva Federal», explicó. «Así que esta vez ‘es un poco diferente’ debido a la alta correlación y a las fuerzas económicas externas».

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Tomado del sitio Cointelegraph